Wie Tut Optionen Affekt Aktien Preis

Aktien Grundlagen: Was sind die Ursachen Aktienkurse ändern Die Aktienkurse ändern sich jeden Tag als Folge der Marktkräfte. Wir meinen damit, dass sich die Aktienkurse aufgrund von Angebot und Nachfrage ändern. Wenn mehr Menschen eine Aktie kaufen wollen (Nachfrage), als sie zu verkaufen (Versorgung), dann geht der Preis nach oben. Umgekehrt, wenn mehr Menschen wollten eine Aktie zu verkaufen, als es zu kaufen, würde es mehr Angebot als die Nachfrage, und der Preis würde fallen. Verstehen von Angebot und Nachfrage ist einfach. Was ist schwer zu verstehen ist, was macht die Menschen wie eine bestimmte Aktie und Abneigung eine andere Aktie. Das kommt darauf an, herauszufinden, was Nachrichten für ein Unternehmen positiv sind und welche Nachrichten negativ sind. Es gibt viele Antworten auf dieses Problem und nur etwa jeder Investor Sie fragen hat ihre eigenen Ideen und Strategien. Dass gesagt wird, ist die Haupttheorie, dass die Preisbewegung einer Aktie, was Investoren ein Unternehmen fühlen sich lohnt. Dont equate ein Unternehmen Wert mit dem Aktienkurs. Der Wert eines Unternehmens ist seine Marktkapitalisierung. Das ist der Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das bei 100 je Aktie gehandelt und hat 1 Mio. ausstehenden Aktien einen geringeren Wert als ein Unternehmen hat, die bei 50 handelt, die 5 Millionen im Umlauf befindlichen Aktien (100 x 1 Million 100 Millionen, während 50 x 5 Millionen 250 Millionen) hat. Zur weiteren Komplikation Dinge, der Preis für eine Aktie nicht nur ein Unternehmen aktuellen Wert, sondern spiegelt auch das Wachstum, dass die Anleger erwarten in der Zukunft. Der wichtigste Faktor, der den Wert eines Unternehmens beeinflusst, ist sein Ergebnis. Erträge sind der Gewinn, den ein Unternehmen macht, und auf lange Sicht kann kein Unternehmen ohne sie überleben. Es macht Sinn, wenn man darüber nachdenkt. Wenn ein Unternehmen nie Geld macht, wird es nicht im Geschäft zu bleiben. Öffentliche Unternehmen müssen ihr Einkommen viermal jährlich (einmal pro Quartal) melden. Wall Street Uhren mit toller Aufmerksamkeit zu diesen Zeiten, die als Gewinn Jahreszeiten bezeichnet werden. Der Grund dafür ist, dass Analysten ihren zukünftigen Wert eines Unternehmens auf ihre Ergebnisprognose stützen. Wenn ein Unternehmen überrascht (besser als erwartet), der Preis springt auf. Wenn ein Unternehmen Ergebnisse enttäuschen (sind schlimmer als erwartet), dann wird der Preis sinken. Natürlich ist es nicht nur ein Ergebnis, das die Stimmung auf eine Aktie (die wiederum ihren Preis ändert) ändern kann. Es wäre eine ziemlich einfache Welt, wenn dies der Fall während der Dotcom-Blase waren zum Beispiel Dutzende von Internet-Unternehmen stiegen Marktkapitalisierungen in den Milliarden von Dollar zu haben, ohne jemals auch nur die kleinste Gewinn. Wie wir alle wissen, haben diese Bewertungen nicht gehalten, und die meisten Internet-Unternehmen sahen ihre Werte auf einen Bruchteil ihrer Höhen schrumpfen. Dennoch zeigt die Tatsache, dass sich die Preise so stark bewegten, dass es andere Faktoren als die laufenden Erträge gibt, die die Aktien beeinflussen. Investoren haben buchstäblich Hunderte dieser Variablen, Kennzahlen und Indikatoren entwickelt. Einige haben Sie schon gehört, wie das Preis-Leistungs-Verhältnis. Während andere extrem kompliziert und dunkel mit Namen wie Chaikin-Oszillator oder gleitende durchschnittliche Konvergenz-Divergenz sind. Also, warum Aktienkurse ändern Die beste Antwort ist, dass niemand wirklich weiß, sicher. Einige glauben, dass es nicht möglich ist, vorherzusagen, wie Aktienkurse werden sich ändern, während andere denken, dass durch Zeichnung von Charts und Blick auf Vergangenheit Preisbewegungen, können Sie bestimmen, wann zu kaufen und zu verkaufen. Das einzige, was wir wissen, ist, dass Aktien sind volatil und können sich im Preis extrem schnell ändern. Die wichtigsten Dinge, die über dieses Thema zu ergreifen sind die folgenden: 1. Auf der fundamentalsten Ebene bestimmen Angebot und Nachfrage auf dem Markt den Aktienkurs. 2. Preis mal die Anzahl der ausstehenden Aktien (Marktkapitalisierung) ist der Wert eines Unternehmens. Ein Vergleich nur der Aktienkurs von zwei Unternehmen ist bedeutungslos. 3 . Theoretisch ist das Ergebnis, was die Investoren Bewertung eines Unternehmens zu beeinflussen, aber es gibt andere Indikatoren, die Investoren verwenden, um den Aktienkurs vorherzusagen. Denken Sie daran, es ist Anleger Gefühle, Einstellungen und Erwartungen, die letztlich die Aktienkurse beeinflussen. 4. Es gibt viele Theorien, die versuchen zu erklären, wie Aktienkurse die Art und Weise bewegen, wie sie tun. Leider gibt es keine Theorie, die alles erklären kann. Ich lese oft auf Twitter, dass Institutionen manipulieren den Kurs der Aktie x, weil seine Optionen Verfall Tag. Durch die Manipulation der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis, meines Verständnisses, dass die Optionen wertlos würde und die Gegenpartei würde profitieren. Ist solch eine Sache illegal, wenn man Optionen kauft, wie können sie sich selbst schützen tut dies in der Regel nur in geringen Mengen auf Lager kommen Institutionen und Market Maker neigen dazu zu versuchen und bleiben delta neutral, was bedeutet, dass für jeden Optionsvertrag Sie kaufen oder schreiben, kaufen oder verkaufen die entsprechenden zugrunde liegenden Vermögenswert. Dies, als Theorie, heißt max Schmerzen, die mehr eine Beobachtung dieses Verhaltens von Privatanlegern ist. Dies wird als Delta-Hedging von Marktmachern und institutionellen Anlegern bezeichnet. Das Phänomen ist, dass viele Male eine Aktie auf eine sehr gerade Zahl zu einem bestimmten Preis auf Optionen Verfall Tage (wie 500.01 oder 499,99 durch Schließen der Glocke) fixiert wird. Bei Optionsverfalldauern werden viele Optionskontrakte geschlossen (Institu - tionen und Market Maker sind typischerweise auf der anderen Seite dieser Geschäfte, um Liquidität zu bewahren), so dass für jeden Standard 100 Aktienvertrag der Market Maker schrieb, kauften sie 100 Aktien der Delta-neutral bleiben. Wenn der Vertrag geschlossen (oder loszuwerden der Option), verkaufen sie, dass 100 Aktien der zugrunde liegenden Vermögenswert. Bei Massenvolumen der gehandelten Optionen würde dies einen spürbaren Abwärtsdruck verursachen, ähnlich wie bei anderen Geschäften würde es zu einem Aufwärtsdruck führen, da Institutionen ihre Short-Positionen gegenüber Optionen, die sie gekauft hatten, schließen. Das Ergebnis ist eine fixierte Aktie direkt oberhalb oder unterhalb eines Verfalls, der zuvor eine Menge offenen Interesses hatte. Dies neigt dazu, in flüssigere Stoffe, als weniger flüssige, auf diese Frage zu beantworten. Da sie mehr Optionen-Serie und mehr Streik Preise haben. Nein, dies wäre nicht illegal, in den USA versuchen zu markieren die enge ist angeblich verboten, aber das würde nicht zählen, wie es, die Wirkung der Derivate auf Aktienkurse weit über die SECs aktuelle Durchsetzung Regime :) obwohl ein aktives Gebiet der Forschung ihre Profit kommt von Rabatten, Verbreitung, keine Provisionen und Verkauf von Daten. Sie verwenden viel Hebel, um mehr Aufträge und mehr Volumen zu nehmen. Solange sie nie irgendwelche Durcheinander und Wind auf einer falschen Seite des Marktes, sie sind fein. Aber gelegentlich hören Sie ein Market Maker vermasselt (Ritter, zurück in 2012) ndash CQM 14. Oktober 14 um 16: 35How Optionen Verfall Beeinflusst Aktienkurse NEW YORK (RealMoney) - Auch wenn Sie noch nie eine Put gehandelt oder rufen Sie es Ist wichtig zu verstehen, wie Optionen Verfall Aktienpreise beeinflussen können. Die Handelsaktivität in Optionen kann sich direkt und messbar auf die Aktienkurse auswirken, insbesondere am letzten Handelstag vor dem Verfall. Lets Blick auf zwei Möglichkeiten, dass Optionen Ablauf kann den gesamten Markt sowie bestimmte Aktien beeinflussen, und dann prüfen, wie Investoren sollten mit diesen Tendenzen. Pinning bezieht sich auf den Kurs eines zugrunde liegenden Aktienhandels, der näher an einem aktiv gehandelten Optionspreis liegt als an der Optionstätigkeit. Stellen Sie sich vor, dass heute ist der letzte Handelstag vor Ablauf, und dass ein Anleger 100 Google (GOOG) verkauft hat, Put-Optionen auf 615 geschlagen, was bedeutet, dass sie die Verpflichtung 10.000 GOOG Aktien aus einer Put-Besitzer zu kaufen hat, die ihre Option auszuüben entscheidet. Wenn GOOG über 615 schließt, vergehen die Put-Optionen wertlos, so dass der Händler die Prämie aus dem Verkauf zu halten. Allerdings, wenn GOOG schließt bei 614,95, werden die Optionen wahrscheinlich automatisch ausgeübt werden, so dass der Investor lange 10.000 Aktien zu Beginn des Handels am Montag. Viele Anleger wollen nicht das Risiko des Aktienrückgangs am Montag öffnen, so geben sie Aktienpositionen, um den Aktienkurs weg von den kurzen Streik ihrer Optionen zu halten - das gilt insbesondere für Investoren und Unternehmen mit großer Option Positionen bezogen auf das Handelsvolumen in einer Aktie. In diesem Beispiel, wenn GOOG bewegt sich von 615,50 auf 614,90 während des Handels am Freitag, könnte unser Investor GOOG Aktien zum aktuellen Marktpreis in ausreichend Größe kaufen, um Aufwärtsdruck auf den Aktienkurs anzuwenden. Stellen Sie sich also vor, dass der Bestand wieder auf 615,20 driftet. Unser Trader braucht nicht mehr die gerade gekauften Aktien, da sich der Kurs über ihren Ausübungspreis bewegt hat, so dass sie vielleicht einen Teil oder die ganze Aktie an der Börse verkaufen könnte, dass Optionshändler, die kurz die 615 Anrufe verkauft haben, denselben Anreiz haben werden Zu verkaufen kurze GOOG Aktie in einem Versuch, um den Bestand zurück unter der 615-Ebene. Diese Aktion, die durch das Engagement von Optionshändlern gesteuert wird, führt dazu, dass die Aktien mit hohen offenen Zinsen nahe stehen oder festgeschrieben werden. Die Auswirkungen des Pinrisikos auf die Aktienrenditen wurden in mehreren Studien beurteilt. Eine Studie aus dem Jahr 2004 ergab, dass die Renditen von Aktien mit aufgelisteten Optionen durch Pinclustering im Durchschnitt um 0,65 für eine Gesamtmarktkapitalisierung von 9 Milliarden belastet werden. Manchmal werden jedoch die anderen Faktoren, die die Preisbewegung beeinflussen, leicht jeden ansteigenden Pinning-Druck überwältigen. Stellen Sie sich jetzt vor, dass nach Ablauf des Freitag, GOOG Aktien öffnen Sie sich 2 bei 605. Händler, die sonst daran gedacht haben könnte, eine kurze Option Position zu verteidigen - wodurch die Aktie wieder auf 615 zu bewegen - wissen, dass der Wert ihrer Option Position Ist weniger wert als das Kapital, das es ergreifen würde, um die Bestände so dramatisch zu beeinflussen. Stattdessen wird es mehr Sinn machen, damit sie die Short-Put-Optionen zurückkaufen. Dies schafft mehr Verkaufsdruck in der Aktie, da die Market Maker, die diese 615 anbieten, unsere Trader sichern, ihr eigenes neues Engagement durch den Verkauf kurzer Aktienaktien absichern. Da die Zeit bis zum Verfall so kurz ist, wird die Gamma der 615 Optionen und alle anderen Optionen in der Nähe des Geldes sehr hoch sein. Gamma ist die Risikovariable, die misst, wie viel eine Option Aktienkursempfindlichkeit (ihr Delta) für jede Punktbewegung im Basiswert ändern wird. Hohe Gamma bedeutet, dass Option Hedger müssen kaufen und verkaufen mehr Aktien als sie sonst wäre, wenn die Optionen in Frage hatten viele Wochen oder Monate bis zum Verfallsdatum. Da sich die Absicherungsaktivität in diesem Szenario in der gleichen Richtung wie die kurzfristige Kursentwicklung befindet, kann die hohe Option gamma bei Verfall die Preisvolatilität verschärfen. Denken Sie an Gamma als leichteren Kraftstoff. Es wird nicht zu einem Brand von selbst, aber angesichts der Funke einer beträchtlichen Bewegung in der Aktie, was könnte eine langsame Verbrennung an einem gewöhnlichen Tag kann sich am Verfall Freitag, in eine große Feuersbrunst.